Direttiva “madre-figlia”, holding period e regime di adempimento collaborativo: il “passo in avanti” dell’Agenzia delle Entrate non convince
SOMMARIO: 1. Premesse di studio sui quesiti sottoposti all’Amministrazione finanziaria. – 2. Il dubbio sull’holding period nel regime impositivo “particolare” della direttiva “madre-figlia”. La risposta dell’Amministrazione finanziaria. – 3. La direttiva “madre-figlia” nel diritto tributario europeo: brevi considerazioni introduttive. – 4. Direttiva “madre-figlia” e holding period: da vincolo di subordinazione dell’esenzione da ritenuta a sub requisito applicativo. La pronuncia della Corte di Lussemburgo del 1996. – 5. L’interpretazione dell’Amministrazione finanziaria sull’ holding period nel sistema applicativo delineato dall’art. 27 bis del D.p.r. n. 600/1973: alcune preliminari riflessioni. 6 – Considerazioni conclusive.
Riassunto: Con la risposta ad interpello n. 48 del 2025, l’Agenzia delle Entrate torna a pronunciarsi sull’operatività del beneficio unionale dell’esenzione da ritenuta alla fonte c.d. “in uscita”, a favore dei raggruppamenti societari, accordato dalla direttiva c.d. “madre-figlia”.
L’Agenzia delle Entrate accoglie la soluzione interpretativa avanzata dalla società istante secondo cui l’adesione della società italiana (pagatrici di utili transfrontalieri) al regime di cooperative compliance fa venire meno tutte le ragioni ostative alla non applicazione immediata dell’esenzione da ritenuta alla fonte in pendenza dell’holding period. Il “passo in avanti” effettuato in tal senso da parte dell’autorità tributaria si poggia su una valorizzazione del regime dell’adempimento collaborativo quale “scriminante” rispetto alla sua risalente (ed ancor’oggi non smentita) posizione di contrarietà verso tali esiti applicativi.
Sebbene l’impostazione amministrativa avanzata nel documento di prassi in commento possa leggersi quale lettura armonica dell’art. 27 bis del D.p.r. n. 600/1973 e del regime della cooperative compliance, tuttavia da un esame più approfondito del sistema multilivello delle fonti del diritto in cui si inserisce il modello impositivo degli utili infragruppo comunitari emergono alcuni profili di non condivisibilità della risposta medesima, che vanno ad acuire le criticità già sussistenti tanto nella prassi amministrativa consolidatasi più in generale sul tema, quanto nel quadro normativo ricavato dalla pertinente disposizione nazionale.
Parole chiave: art. 27 bis D.p.r. n. 600/1973; holding period; esenzione da ritenuta.
Abstract: With its response to ruling no. 48 of 2025, the Revenue Agency once again rules on the applicability of the EU benefit of the so-called “outgoing” withholding tax exemption for corporate groupings, granted by the so-called “parent-subsidiary” directive.
The Revenue Agency accepts the interpretative solution proposed by the applicant company, according to which the Italian company’s participation (payers of cross-border profits) in the cooperative compliance regime eliminates all reasons preventing the immediate non-application of the withholding tax exemption during the holding period. The “step forward” taken in this regard by the tax authority is based on its appreciation of the collaborative compliance regime as a “discriminating factor” compared to its long-standing (and still not denied) position of opposition to such implementation outcomes.
Although the administrative approach stated in the document tooken into can be read as a harmonious reading of Article 27 bis of Presidential Decree No. 600/1973 and the cooperative compliance regime, a more in-depth examination of the multi-level system of sources of law in which the tax model for EU intra-group profits is inserted reveals some aspects of the response itself that cannot be substain, which exacerbate the critical issues already existing both in the administrative practice consolidated more generally on the topic, and in the regulatory framework derived from the relevant national provision.
Keywords: art. 27 bis D.p.r. n. 600/1973; holding period; whitholding tax.