Strategie di copertura e il «pericoloso» indicatore del Mark-to-Market per il debito pubblico

Dopo aver definito che cosa sia il rischio di tasso di interesse, si presenta la strategia di copertura da tale rischio, per un soggetto indebitato a tasso variabile, basata sulla sottoscrizione di un contratto di Interest Rate Swap (IRS). Viene presentato l’andamento storico dei tassi di interesse (Euribor) per comprendere in quali periodi possa essere stata più opportuna ed efficace una simile strategia di copertura. L’analisi, quindi, è applicata alla strategia di investimento in IRS del Governo italiano, per verificare l’opportunità di una tale strategia di copertura, mostrando anche i possibili segnali negativi che possono provenire dalla contabilizzazione dei derivati nel bilancio pubblico al Mark-to-Market.